Dlhopis: ako funguje pôžička štátu alebo firme

Dlhopis je cenný papier, ktorým investor požičia peniaze emitentovi - štátu, mestu alebo firme - a ten sa zaväzuje platiť dohodnutý úrok a k dátumu splatnosti vrátiť požičanú sumu. Na rozdiel od akcie investor nezískava podiel vo firme, len postavenie veriteľa. Dlhopisy rieši každý, kto chce stabilnejší príjem s nižším kolísaním hodnoty ako pri akciách.

Príklad

Pri štátnom dlhopise s nominálnou hodnotou napríklad 1 000 € a úrokom 4 % ročne dostane investor každý rok približne 40 € a po uplynutí splatnosti späť pôvodných 1 000 €. Cena dlhopisu na trhu sa medzitým môže meniť podľa úrokových sadzieb - keď sadzby rastú, cena starších dlhopisov zvyčajne klesá. Kto nechce vyberať jednotlivé emisie, môže mať dlhopisovú zložku aj cez ETF fondy.

• Pri predaji pred splatnosťou môže byť trhová cena nižšia, ako investor zaplatil.
• Ak emitent skrachuje, hrozí strata istiny aj nevyplatených úrokov - riziko sa líši podľa bonity štátu či firmy.
• Nižší výnos ako pri akciách je kompenzovaný nižším kolísaním ceny.

Časté otázky

Je dlhopis bezpečnejší ako akcia?

Vo všeobecnosti áno, hodnota dlhopisov kolíše menej ako akcií. Bezpečnosť ale závisí od bonity emitenta - dlhopis rizikovej firmy môže byť rizikovejší ako akcia stabilnej spoločnosti.

Obsah je informačný a nie je finančným poradenstvom.