Časový test: kedy sú výnosy z investovania oslobodené od dane

Časový test je zákonom stanovená doba držania investície, po uplynutí ktorej je zisk z jej predaja 100 % oslobodený od dane z príjmov aj zdravotného poistenia. Na Slovensku ide o najvýznamnejšie daňové zvýhodnenie pre bežných retailových investorov, upravené v § 9 ods. 1 písm. k) zákona č. 595/2003 Z. z. o dani z príjmov.

Ak cenné papiere predáte pred uplynutím testu, zisk musíte zdaniť sadzbou 19 % (alebo 25 % pri vysokom základe dane) a navyše z neho zaplatiť zdravotné odvody. Ak časový test splníte, zisk neuvádzate v daňovom priznaní a štátu neodvediete ani cent.

Ako funguje 1-ročný časový test pri ETF a akciách

Pre bežného investora platí 1-ročný časový test, ak sú splnené dve základné zákonné podmienky:

**Prijatie na regulovaný trh:** Cenný papier (akcia alebo ETF fond) musí byť prijatý na obchodovanie na burze cenných papierov (napríklad Xetra, NYSE, Nasdaq alebo Burza cenných papierov v Bratislave).
**Doba držania aspoň 12 mesiacov:** Medzi nákupom a predajom konkrétneho kusu cenného papiera musí uplynúť presne 1 rok a aspoň 1 deň.

Pravidlo FIFO pri postupných nákupoch

Väčšina ľudí investuje pravidelne každý mesiac. V takom prípade sa pri predaji uplatňuje účtovná metóda FIFO (First In, First Out - prvý dnu, prvý von).

To znamená, že pri predaji časti portfólia sa prednostne predávajú tie podielové jednotky, ktoré ste kúpili ako prvé. Každý mesačný nákup má svoj vlastný samostatný časový test.

Modelový príklad z praxe

Investor Peter nakupoval indexové ETF na S&P 500:

15. januára 2024 kúpil 10 kusov po 100 € (vklad 1 000 €).
15. júla 2024 kúpil ďalších 10 kusov po 110 € (vklad 1 100 €).
20. februára 2025 sa rozhodol predať 10 kusov pri cene 130 € za kus (príjem 1 300 €).

Podľa metódy FIFO predal kusy kúpené 15. januára 2024. Medzi nákupom a predajom ubehlo viac ako 13 mesiacov. Peter dosiahol čistý zisk 300 € (1 300 € - 1 000 €).

Keďže splnil 1-ročný časový test, jeho daň je 0 € a zdravotný odvod je 0 €. Zisk nemusí vôbec zapisovať do daňového priznania.

Ak by však v rovnaký deň predal aj druhých 10 kusov z júla 2024 (doba držania len 7 mesiacov), zisk z druhej tranže by podliehal zdaneniu aj odvodom.

Na čo sa časový test nevzťahuje

Časový test nie je univerzálny pre všetky typy investičných nástrojov.

**Podielové fondy bánk:** Bežné otvorené podielové fondy predávané v pobočkách bánk nie sú obchodované na burze, preto sa na ne 1-ročný test nevzťahuje (zisk sa zdaňuje zrážkovou daňou pri výbere).
**Kryptomeny:** Kryptomeny podľa slovenskej legislatívy nie sú cennými papiermi.
**CFD kontrakty a deriváty:** Finančné páky a stávky na pohyb cien nespĺňajú podmienky vlastníctva cenného papiera.
**Fyzické zlato a drahé kovy:** Zisk z predaja fyzického zlata fyzickou osobou nepodnikateľom je oslobodený podľa iného ustanovenia (§ 9 ods. 1 písm. c) ako predaj hnuteľnej veci), bez viazanosti na 1-ročný burzový test.

Porovnanie čistých výnosov pri rôznom zdanení a dobe sporenia si môžete nasimulovať v našej investičnej kalkulačke alebo kalkulačke zloženého úročenia.

Časté otázky

Vzťahuje sa časový test aj na dividendy?

Nie. Časový test oslobodzuje iba kapitálový zisk z predaja samotného cenného papiera (nárast trhovej ceny). Vyplatené dividendy podliehajú zdaneniu zrážkovou daňou vo výške 7 % (respektíve 10 % pri dividendách zo zisku vykázaného od roku 2024).

Musím oslobodený zisk z ETF nahlásiť daňovému úradu?

Nie. Príjmy, ktoré sú zo zákona úplne oslobodené od dane z príjmov, sa v slovenskom daňovom priznaní typu B vôbec neuvádzajú a nevzniká k nim žiadna ohlasovacia povinnosť.

Zdroje

Obsah je informačný a nenahrádza odborné daňové poradenstvo.