Kontokorent v cashflowe: 4 firemné príklady

Kontokorent zlepšuje cashflow iba vtedy, keď preklenie konkrétny časový rozdiel a po plánovanom inkase sa splatí. Nasledujúce modely ukazujú čerpanie aj úrok na viditeľných vstupoch. Nie sú to reálne ponuky bánk a používajú úrokovú bázu 365 dní.

Základné fungovanie a podmienky nájdete v hlavnom článku kontokorent pre firmy.

Príklad 1: mzdy pred úhradou faktúry

Poradenská firma potrebuje preklenúť 15 dní medzi výplatou miezd a inkasom zákazníckej faktúry. Na začiatku má 6 000 eur, mzdy a odvody sú 18 000 eur a odberateľ zaplatí 30 000 eur.

Deň	Udalosť	Pohyb	Zostatok
0	počiatočný stav		6 000 €
5	mzdy a odvody	-18 000 €	-12 000 €
20	úhrada faktúry	+30 000 €	18 000 €

Firma čerpá 12 000 eur počas 15 dní. Pri sadzbe 12 % p. a.:

12 000 € × 12 % × 15 / 365 = 59,18 €

Verdikt: kontokorent plní svoju úlohu. Deficit má jasnú príčinu, potvrdený zdroj splatenia a po inkase sa účet vráti do plusu.

Stresový scenár: ak odberateľ zaplatí o 30 dní neskôr, dodatočný úrok je:

12 000 € × 12 % × 30 / 365 = 118,36 €

Celkový úrok za 45 dní by dosiahol 177,53 eura. Firma musí zvládnuť aj platby, ktoré prídu počas omeškania.

Príklad 2: sezónne predzásobenie

Maloobchod nakúpi zásoby pred sezónou a dlh spláca v dvoch vlnách tržieb. Na účte má 10 000 eur, dodávateľovi zaplatí 50 000 eur a kontokorent má limit 50 000 eur.

Deň	Udalosť	Pohyb	Zostatok
0	počiatočný stav		10 000 €
0	nákup zásob	-50 000 €	-40 000 €
15	prvá vlna tržieb	+25 000 €	-15 000 €
30	druhá vlna tržieb	+35 000 €	20 000 €

Pri sadzbe 10 % sa úrok rozdelí na dve obdobia:

40 000 eur počas 15 dní: 164,38 €,
15 000 eur počas ďalších 15 dní: 61,64 €,
spolu: 226,03 eura.

Verdikt: kontokorent je vhodný, ak je sezónny predaj podložený históriou a zásoby sa skutočne premenia na hotovosť. Limit 50 000 eur necháva pri maximálnom čerpaní 40 000 eur rezervu 10 000 eur.

Riziko vznikne, ak prvá vlna tržieb dosiahne iba 10 000 eur. Dlh po 15 dňoch bude 30 000 eur a firma musí prepočítať, či druhá vlna pokryje dlh aj ďalšie prevádzkové výdavky.

Príklad 3: DPH a dodávateľ pred inkasom

Agentúra platí DPH a dodávateľa skôr, než klient uhradí dokončenú zákazku. Na účte má 4 000 eur, súčet platieb je 14 000 eur a klient o 20 dní uhradí 25 000 eur.

Deň	Udalosť	Pohyb	Zostatok
0	počiatočný stav		4 000 €
2	DPH a dodávateľ	-14 000 €	-10 000 €
22	úhrada klienta	+25 000 €	15 000 €

Pri sadzbe 11 %:

10 000 € × 11 % × 20 / 365 = 60,27 €

Verdikt: náklad 60,27 eura možno porovnať s dôsledkami oneskorenej platby dodávateľovi alebo daňovej povinnosti. Kontokorent však nie je riešením, ak sa rovnaký deficit opakuje a po klientovej úhrade zostáva účet v mínuse.

Firma môže potrebu znížiť zálohou od klienta. Záloha 30 % z faktúry 25 000 eur predstavuje 7 500 eur a maximálne čerpanie by znížila z 10 000 na 2 500 eur.

Príklad 4: kontokorent zakrýva stratu

Firma má každý mesiac hotovostný deficit 8 000 eur a žiadne jednorazové inkaso, ktoré ho vyrovná. Limit 30 000 eur iba odkladá okamih, keď prestane vedieť platiť.

Koniec mesiaca	Prevádzkový deficit	Kumulovaný dlh
1	-8 000 €	-8 000 €
2	-8 000 €	-16 000 €
3	-8 000 €	-24 000 €
4	-8 000 €	-32 000 €

Vo štvrtom mesiaci firma prekročí limit o 2 000 eur ešte pred úrokmi a poplatkami. Zvýšenie rámca na 50 000 eur kúpi približne dva ďalšie mesiace, ale ekonomiku neopraví.

Verdikt: kontokorent je nevhodný. Firma potrebuje ozdravný plán, zníženie nákladov, zvýšenie marže, vlastný kapitál alebo ukončenie stratovej časti podnikania.

Ako si zostaviť vlastný cashflow príklad?

Vlastný model potrebuje denný alebo týždenný zostatok, nie iba súčet mesačných príjmov a výdavkov. Firma môže byť za mesiac zisková a napriek tomu nemať peniaze v deň výplaty.

Postup:

zapíšte počiatočný zostatok bez nevyčerpaného limitu,
zoraďte platby podľa realistických dátumov,
pri pohľadávkach použite očakávaný deň úhrady, nie iba deň splatnosti,
vypočítajte priebežný zostatok po každej udalosti,
nájdite najnižší bod,
pripočítajte rezervu na stresový scenár,
vypočítajte úrok z jednotlivých období s rovnakým dlhom,
pridajte všetky poplatky z bankovej ponuky.

Minimálny potrebný limit sa dá zapísať:

absolútna hodnota najnižšieho zostatku + stresová rezerva

Ak je najnižší zostatok mínus 32 000 eur a firma potrebuje rezervu 8 000 eur, požadovaný rámec je 40 000 eur. Banka môže schváliť menej alebo viac, no interný plán má stále vychádzať z potreby.

Ako porovnať cenu s alternatívou?

Náklad kontokorentu porovnajte s konkrétnou alternatívou, nie s nulou. Oneskorená platba môže znamenať penále, prerušenie dodávky alebo stratu zľavy za skorú úhradu.

Alternatíva	Čo započítať
počkať na inkaso	sankcie, strata dodávky, reputačný dopad
dohodnúť dlhšiu splatnosť	vyššia cena dodávateľa alebo strata skonta
faktoring	poplatok, úrok, regres a administratíva
splátkový úver	úrok za celú dobu, poplatky a pevné splátky
vlastná rezerva	ušlý výnos a potrebný minimálny zostatok

Kontokorent sa oplatí, ak jeho celkový náklad a riziko sú nižšie než realistická alternatíva a po inkase sa splatí.

Pri vlastnom porovnaní použite aj prehľad úrokov a poplatkov kontokorentu a rozhodovací článok kontokorent verzus úver.

Jednotlivé obdobia s rovnakým zostatkom prepočítajte v kalkulačke kontokorentu a výsledky sčítajte.

Časté otázky o cashflowe s kontokorentom

Počíta sa limit z priemerného alebo najnižšieho zostatku?

Prevádzkový limit má pokryť najnižší realistický zostatok plus rezervu. Priemerný deficit môže skryť krátku, no veľkú špičku v deň miezd alebo nákupu zásob.

Prečo zisková firma potrebuje kontokorent?

Zisk a hotovosť vznikajú v inom čase. Firma môže vykázať výnos pri dodaní, no peniaze dostať o 30 alebo 60 dní, zatiaľ čo mzdy a dodávateľov platí skôr.

Ako započítať neistú pohľadávku?

V základnom modeli použite realistický dátum podľa histórie odberateľa. V stresovom scenári platbu posuňte alebo úplne vynechajte. Nepotvrdená zákazka nemá byť jediným zdrojom splatenia.

Akú úrokovú bázu použiť?

Použite bázu uvedenú v úverovej zmluve alebo sadzobníku banky. Modely v tomto článku používajú 365 dní, niektoré banky pri kontokorente používajú 360.

Zdroje

Obsah je informačný a nie je finančným poradenstvom.